كورونا يهوي بالاقتصاد العالمي: الشركات العالمية تغرق في ديون بلغت 19 تريليون دولار حتى الآن.. والطاقة والطيران والسيارات أكبر الخاسرين

أحمد أبو عقيل
لم تفق الشركات العالمية في لندن من الأزمة المالية العالمية  التي تعرض لها في عام 2018 وتحملها للكثير من الديون، حتى دخلت في أزمة جديدة بسبب جائحة فيروس كوفيد 19 المعروف بكورنا الذي يدفع العالم نحو الركود.
بالنظر إلى الاستفادة من معدلات الفائدة المنخفضة، سارعت الشركات في السنوات الأخيرة لإصدار سندات يمكن استخدامها في تنمية أعمالهم. انفجر دين الشركات بما فيها ديون البنوك  من 48 تريليون دولار في نهاية عام 2009 إلى 75 تريليون دولار في نهاية عام 2019، وفقًا لمعهد التمويل الدولي.
وأدى انتشار الفيروس التاجي"كوفيد 19" إلى انخفاض أسعار النفط وانهيار السفر وإغلاق المصانع من إيطاليا إلى الصين - هناك قلق متزايد من أن الشركات في قطاعات الطاقة والضيافة والسيارات لن تكون قادرة على سدلد مدفوعات سنداتها، مما يؤدي إلى سلسلة من تخفيضات التصنيف والتخلف عن السداد من شأنها أن تزيد من زعزعة استقرار الأسواق المالية وتضاعف الصدمة الاقتصادية.

قال سايمون ماك آدم ، الاقتصادي العالمي في كابيتال إيكونوميكس: "هذه بالتأكيد مباراة أخرى لمحاولة سداد التزامات ديون الشركات". "هناك بالتأكيد احتمال للمخاطر النظامية."
ديون الشركات خاصة بعد طرح تلك الشركات سندات لأجل طويل حتى عام 2035 أصاب المستثمرون بقلق كبير بشأن ديون الشركات هذا الأسبوع حيث بيعت الأسهم وانخفضت أسعار النفط الخام، أصبحت القدرة على شراء أو بيع الأوراق المالية في أسواق ديون الشركات أكثر صعوبة.

وارتفعت العائدات الإضافية التي يطالب بها المستثمرون للاحتفاظ بديون الشركات على السندات الحكومية الأكثر استقرارًا ، مما يشير إلى أنهم ينظر إليهم الآن على أنهم مقتنيات أكثر خطورة.
وأعلن بنك أوف أميركا ، اليوم الجمعة، عن تراجعت ETDR بلومبرج باركليز عالية السندات ETF (JNK) بأكثر من 6٪ هذا الأسبوع ، في حين تراجعت ETS iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF بأكثر من 8٪.
وقال لطفي القروي، كبير محللي الائتمان لدى "جولدمان ساكس" ، للعملاء هذا الأسبوع: "زادت مخاطر التخلف عن السداد والخفض إلى أعلى مستوياتها منذ بداية دورة الأعمال الحالية".
خسائر شركات النفط
تقع الكثير من المخاطر على شركات الطاقة ، التي كثفت الاقتراض في السنوات الأخيرة لبناء خطوط الأنابيب وتمويل مشاريع أخرى، تواجه هذه الشركات الآن ضغوطًا شديدة بسبب انخفاض أسعار النفط ، التي انخفضت بنسبة 50 ٪ منذ أوائل يناير وسط تبخر الطلب على الوقود وانفجار تحالف بين منتجي الطاقة الرئيسيين السعودية وروسيا ، مما ساعد على منع النفط من الفيضانات في الأسواق العالمية.
وقال أندي ليبو ، رئيس شركة ليبو أويل أسوشييتس الاستشارية في هيوستون: "منتجو النفط الذين كانوا يعتمدون على الأسعار المرتفعة لسداد قروضهم حتى يتمكنوا من التنقيب عن النفط يتعرضون لقدر كبير من الضغط".
قال مورجان ستانلي، أن عدد من المستثمرون باعوا أسهمهم هذا الأسبوع في شركتين للطاقة الأمريكية مما يعرضها لتخلف عن سداد ديونها خلال العام المقبل.
وأنخفض سهم تشيسابيك إنرجي (CHK) وشركة وايتينج للبترول (WLL). إلى 15 سنتا يوم الخميس ، في حين أغلقت أسهم وايتينج عند 75 سنتا.
شركات الطيران والفنادق
كما تواجه شركات الطيران والفنادق وخطوط الرحلات البحرية مشكلات مع تزايد القيود المفروضة على الحركة وبقاء المزيد من الناس في منازلهم، وحظر السفر من أوروبا إلى الولايات المتحدة ، الذي أعلنته إدارة ترامب يوم الأربعاء ، إلى إلغاء أسهم شركات الطيران.
وقالت شركة الخطوط الجوية النرويجية، وهي شركة محملة بالديون، إنها سوف تسرح مؤقتًا ما يصل إلى نصف عمالها بعد انخفاض مخزونها بنسبة 22٪ يوم الخميس.
قالت وكالة فيتش للتصنيف الائتماني يوم الخميس الماضي: "إن التأثير المتزايد بسرعة Coronavirus على السفر الجوي يضع ضغطًا هبوطيًا على ملفات الائتمان العالمية لشركات الطيران ، خاصة وأن هناك مخاطر تتطلب وقتًا أطول من الصدمات السابقة للتعافي". وهي تراقب American Airlines (AAL) ، التي لديها مبلغ كبير من الديون ، بالإضافة إلى Alaska Air (ALK) ، التي يقع مقرها في سياتل ، موقع تفشي كبير في الولايات المتحدة.
قطاع السيارات
يقع مصنعو السيارات تحت المجهر أيضًا ، نظرًا لإغلاق المصانع في إيطاليا ، مع ظهور المزيد من عمليات الإغلاق المحتملة في جميع أنحاء أوروبا والولايات المتحدة مع ارتفاع عدد الإصابات في تلك المناطق. كانت الصناعة بالفعل في عامها الثالث من ركود المبيعات بسبب انخفاض الطلب على السيارات والحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين.

فيديو يوضح أداء وخسائر الاقتصاد بالأسواق العاليمة